全球貨幣無底線超發引恐慌 2021財富保值要買房

4月1日，中國財經頻道《吳曉波頻道》發表文章，題目爲《全球財富保衛戰 還是富人們動作快》，文章指出在通脹預期的恐慌下，全球的投資者用金錢投票，而財富保衛戰下，富人們的動作更快，他們用大筆的資金購買了各種房產，中國豪宅的成交量猛增。

【全球貨幣無底線超發引恐慌 2021財富保值要買房】
4月1日，中國財經頻道《吳曉波頻道》文章《全球財富保衛戰 還是富人們動作快》指出在通脹預期的恐慌下，全球的投資者用金錢投票，而財富保衛戰下，富人們的動作更快，他們購買了各種房產，中國豪宅的成交量猛增。https://t.co/kWnMsvURnR pic.twitter.com/KBbcrzgkeL

— TimedNews.com （@TimednewsC） April 19, 2021

文章指出，房子有兩個天然屬性，壹是居住屬性，二是投資避險屬性。雖然“房住不炒”喊了很多年，但無論政策如何調整，房子的這兩個屬性不會改變。

通過幾組數據可以看出房市的具體情況：2020年，全國售價1000萬元以上的豪宅成交量接近3萬套。這3萬套裏，北上廣深4個壹線城市佔到20106套。2020年售價在5000萬元以上的豪宅成交量，上海同比增長117%，廣州同比增長165%，南京和深圳則增長了驚人的300%。

壹二線城市豪宅銷售火爆，底層因素隻有壹個，就是高淨值家庭的避險性投資。

4月16日，中國國家統計局公布了今年壹季度宏觀經濟數據，其中有叁個關於房地產的數據：全國房地產開發投資同比增長25.6%；‍‍商品房銷售面積‍‍同比增長63.8%；‍商品房銷售額‍‍同比增長88.5%。

商品房銷售額增速最快，說明房價整體還在漲。

這種情況不隻發生在中國。2020年，英、德等國的房價漲幅超過7.8%，高於中國的5%。今年以來，韓國首爾住宅小區的平均挂牌價格上漲近20%，韓國總統爲此道歉了叁次。

甚至在那些因爲地廣人稀，房地產市場壹直波瀾不驚的國家，也出現了壹房難求的景象。比如澳大利亞，今年3月，澳大利亞的房價漲幅創下了33年來的新高。再比如新西蘭，這個大農場也出現了房子供不應求的情況，住宅缺口竟然達到了5萬套。

這壹係列數據的背後，是貨幣無底線超發造成的全球性心理恐慌。

在疫情暴發前，發達國家爲了刺激低迷的經濟，已經普遍推行低利率甚至負利率政策。2020年，疫情下的經濟形勢更加嚴峻，全球央行海量放水刺激經濟。

美國放水上瘾。3月中旬，1.9萬億美元經濟刺激方案生效（平均給每個美國納稅人發了1400美元），3月底，拜登又宣布計劃在基礎設施建設上投入超過2萬億美元。

美聯儲的超級大放水直接造成國際資產價格的暴漲，引起其他國家特別是新興經濟體的輸入性通脹。

通脹導緻恐慌，恐慌誘發經濟波動，繼而造成國際遊資的避險性退出。

所以爲了應對美國放水，不少新興國家隻能搶在美聯儲前加息。這壹方面是爲了遏製國內的高通脹，另壹方面是爲了防止美聯儲率先加息，引發國內的資金外流。

這實在是壹個無奈之舉，因爲對很多新興國家來說，目前疫情形勢嚴峻、國內經濟脆弱、債務負擔沉重，此時併不是加息良機。

當美國隨後通過加息把國外美元大量回流到本國市場時，很多像土耳其、越南這樣經濟存在泡沫的國家，即便有所準備，也很難避免資金外逃、貨幣貶值、經濟崩盤等連鎖情況。這些情況發生後，美國再殺個回馬槍，就能以極低廉的價格抄底各國優質資產。

這就是美國放水收割世界的完整流程。不得不感歎，2021年真的是弱肉強食的壹年。

目前，美國30年期抵押貸款利率比2010年還要低1.5%，而歐盟國家已經處在負0.5%的活期利率之下，這意味着人們把錢存在銀行隻能虧錢。

在對通脹預期的恐懼以及超低利率的刺激下，全球投資者都在用金錢投票。相比於股票等金融資產，人們更願意買房，因爲房地產作爲實體資產，看得見、摸得着。

到今年年初，全球房地產行業的市值高達269萬億美元，是全球股票市值的2.5倍，房地產行業成爲了承接全球增量資產的第壹大蓄水池。

中國壹二線城市豪宅的搶購潮以及全球主要國家房價的上漲，看上去是壹個需求現象，其實背後不僅有貨幣利率政策的影響，更有各個國家如何處理資產泡沫的復雜問題。

未來幾年，若有任何壹國處理不慎，造成資產泡沫破裂，都會對全球經濟造成負面的連鎖效應。

客觀地說，面對這樣壹個資產泡沫化、貧富懸殊日益增大、財富極度不安全的恐慌時刻，絕大多數的個人和家庭束手無策，不知道在這種時候該怎麽守住自己的錢包。

但在4月16日，我和我的好朋友經濟學家任澤平在直播中聊到這個問題的時候，我們兩個還是有這樣壹個共識，就是“信心”，對中國經濟前景的信心。爲什麽呢？

首先，在控製疫情以及處理與美國的貿易摩擦上，中國的表現都很不錯。

在美元超發，人民幣的升值壓力阻礙出口的情況下，今年壹季度中國商品的出口額還實現了同比38.7%的增長。這體現了危機之下中國保障全球商品供應的能力，‍‍體現了中國製造業大國的地位。

二是在美元超發的壓力下，人民幣保持了比較好的獨立性，沒有跟隨美元的節奏頻繁加息或放水。從資產配置的角度來看，人民幣資產還是比較保值的。

叁是中國的國內需求旺盛。雙循環是壹個有預見性的正確戰略，內需隻要能保證，中國就可能成爲除了美國以外的第二個貨幣避險港。2020年，中國吸引外資的數量在曆史上第壹次超過了美國，這就是壹個很有說服力的指標。

有這樣的信心做鋪墊，再來探討在貨幣無底線超發、房地產投資持續增加的情況下，怎麽看房地產市場和房價。

對於房地產，我和澤平有第二個共識，叫“分化”。看壹個城市房地產的長期走勢，人口怎麽流最重要。

在城鎮化的早期，人口從農村湧入城市，從壹線到五六線城市人口普漲，‍‍而房價也同樣普漲。

現在的中國已經告別這種房價普漲的階段。近幾年，我國的人口持續從低能級城市向壹二線城市和大型城市圈聚集。在人口持續流入的壹二線城市，房市火熱，而在人口流出的城市，房價普遍下跌。

看看美國的鐵鏽區，再看看日本東京、大阪、名古屋都市圈之外的其他地方，就知道我們正在經曆的狀況和它們別無二緻。

吳曉波表示，他曾在2014年去江蘇做過壹個調研，那時候就看到無錫、蘇州、常州的房價連續幾年上漲，但是附近的地級市鎮江人口外流情況嚴重，房價是停滯的。所以從六七年前或者更早的時候起，分化就已經悄然開始了。

未來，類似的分化景象還會加劇。壹個城市如果沒有良好的產業經濟、社會保障製度、創業氛圍作爲支撐，就留不下年輕人，房地產市場的發展也好不了，這就是爲什麽說跟着人口流動去買房是不會錯的。

對年輕人來說，選擇從事哪個行業很重要，選擇在哪個城市奮鬥‍‍也非常重要，2021年，是關鍵的選擇之年。