1月20日,據《華爾街日報》報道,係好安全帶!美國股市今年可能要經曆壹段顛簸的旅程。
【美股2022年開局糟糕 至少有七個迹象顯示走衰 動能損耗】
— TimedNews.com (@TimednewsC) January 20, 2022
對於多頭來說,2022年的金融市場開局糟糕。這要歸咎於通脹飙升、步調錯亂的美國聯邦儲備委員會或者持續不斷的疫情。但無論市場人士將此歸咎於什麽始作俑者,現在都出現了市場動能損耗的明顯迹象。https://t.co/RoERxUHE4l pic.twitter.com/P58rIjUgPZ
對於多頭來說,2022年的金融市場開局糟糕。這要歸咎於通脹飙升、步調錯亂的美國聯邦儲備委員會(Federal Reserve, 簡稱:美聯儲)或者持續不斷的疫情。但無論市場人士將此歸咎於什麽始作俑者,現在都出現了市場動能損耗的明顯迹象。
以下是壹些基於市場的指標和迹象,它們表明前方道路還會有更多坎坷,或者至少突顯了迄今爲止市場走過的崎岖道路:
科技股隕落
納斯達克綜合指數持續大幅下滑。該熱門科技指數週叁自去年3月以來首次收於調整區域,收盤點位較去年11月19日曆史高點低10.69%,滿足了通常意義上的調整定義。
此外,納斯達克綜合指數週二自2020年4月以來首次收於200日移動均線下方;該均線是壹條受到密切關注的長期趨勢線。考慮到該指數此前長時間維持在這壹均線之上,對於持樂觀態度的投資者來說,納斯達克綜指跌破該水平可能讓人更有理由擔憂。
此外,在道瓊斯指數中,大科技公司的表現最差,Salesforce.com (CRM)、微軟(Microsoft Corp., MSFT)、思科係統(Cisco Systems Inc., CSCO, 簡稱﹕思科)、蘋果公司(Apple Inc., AAPL)和International Business Machines Corp. (IBM)的股價都在今年出現較大的累計跌幅。隻有英特爾公司(Intel Corp., INTC)的股價累計走高,1月份至今上漲4.1%。
半導體類股受創
半導體公司股票受到的衝擊尤其嚴重,較爲熱門的iShares Semiconductor ETF (SOXX)本週迄今已累計下跌7.3%,今年迄今累計下跌8.5%,跌幅堪比納斯達克綜合指數。
市場技術分析師Mark Newton指出,上述半導體ETF“剛跌破2021年11月以來的低點”。該ETF是壹個反映整體技術闆塊投資偏好的晴雨表。
他認爲,短期而言,半導體分類指數SOX可能進壹步走軟,或許會跌至3,400點,不過他樂觀地認爲,壹旦跌至足夠低的位置,該闆塊就會反彈。
小型股技術圖現死亡交叉
羅素2000指數的50日移動均線跌破200日移動均線。當50日移動均線下穿200日移動均線,就形成“死亡交叉”,許多技術圖觀察人士表示,這標志着短期回調開始逐漸演變成長期下行趨勢。
以羅素2000指數來衡量,小型股今年迄今下跌了8.1%,幾乎趕上了科技股的跌幅。
標普500指數跌破100日移動均線
週叁標普500指數跌破100日移動均線,是去年10月份以來該大盤指數第壹次收於該水平下方。跌穿這壹中期均線可能表明,接下來標普500指數的下行目標將看向200日趨勢線。
羅素3000指數
Newton週叁還指出,大盤羅素3000指數可能進壹步下跌,他指出該指數已跌破自去年12月以來的低點,“這應該爲跌至2021年10月低點掃清了道路”。
“這是壹個衡量美股狀況的非常廣泛的指標,所以在這個指數不斷觸及數月低點之際,仍很難認爲市場正在觸底。關鍵在於,這波跌勢是新的看跌技術動向,併且在多數時間框架內併沒有真的那麽超賣,不足以說明觸及了什麽低位,”他寫道。
恐懼指標
芝加哥期權交易所波動率指數(Cboe volatility Index,簡稱VIX)是備受關注的股市波動指標,通常可用來當做投資者焦慮程度指標。該指數在2022年的大部分時間處於較高水平。該指數壹直在長期平均水平20的上方。FactSet慧甚的數據顯示,VIX週叁收於23.85,目前高於50日移動平均水平20.24。
股市上行空間的大小可能取決於VIX,該指數使用標普500指數的期權價格來衡量該基準股指未來30天的預期波動率。
VIX走勢與股市具有反向關聯,VIX上升意味着投資者押注未來壹個月市場走勢震蕩。
有韌性的德國國債
10年期德國國債收益率是歐洲最受關注的政府債券收益率之壹,該收益率自2019年以來首次轉爲正值,凸顯了全球收益率總體走高之勢。
10年期德國國債收益率週叁壹度升至0.021%,10年期美國國債收益率爲1.826%,2年期美國國債收益率高於1%。
市場預計美聯儲在政策調整方面將採取激進行動,這將引發全球市場的連鎖反應,更不要說美國本土的金融市場了。
收益率的快速上升壹直給股市造成壓力,而德國國債收益率的攀升可能會給美國國債帶來不利影響,因爲歐洲投資者看到德國國債收益率轉爲正值,可能會覺得有壹些購買價值。債券價格和收益率呈反方向變動。
下跌的闆塊
今年到目前爲止,標普500指數的11個闆塊中隻有兩個闆塊是上漲的:能源闆塊上漲超過16%,金融闆塊上漲0.4%。2022年迄今爲止,科技和房地產闆塊的跌幅最大。