美国证交会就中企赴美IPO提出新的披露要求 控制风险

8月24日，据路透社援引该通讯社看到的一份文件以及知情者的话报道说，美国证券交易委员会（sec）开始向寻求在纽约上市的中国公司发布新的披露要求，这是加强投资者对涉中资公司的风险意识的努力的一部分。

路透社星期一（8月23日）独家报道说，一些中国公司现在已经开始从美国证交会收到详细的指示，要他们加强披露首次公开募股（ipo）时有关利用被称为“可变利益实体”（vie）的离岸架构的信息以及中国当局干预公司运行对投资者的影响和风险。

上个月，美国证交会主席加里·詹斯勒（gary gensler）曾要求中国公司在美“暂停”首次公开募股，并在这些问题上寻求更大的透明度。在证交会宣布冻结后，中资公司在美上市活动戛然而止。2020年头七个月，中国公司曾利用美国股市的飙升而在美国上市，金额达到了创纪录的128亿美元。

路透社看到的一封证交会的信函写道：“请描述这类公司架构如何可能影响投资者及其投资价值，包括合同安排的有效性如何及为何可能不如直接拥有，以及该公司执行安排条款时可能会产生重大成本。”

根据这份信函，证交会还要求中国公司披露“投资者可能永远也不会直接拥有该中国营业公司的股本利益”。很多中国公司的vie在开曼群岛等避税港注册。詹斯勒已表示，在资金如何通过这些实体流动的问题上，存在太多的问题。

这封信申明：“在形容某vie的活动或功能时，不得使用‘我们’或‘我们的’这类措辞。”

路透社说，美国证券交易委员会的发言人暂时没有对置评请求作出回应。

消息人士对路透社说，证交会还列出了与中国监管部门干涉公司数据安全政策有关的风险的披露要求。上个月，就在滴滴全球股份公司在美国隆重首次公开募股的几天后，中国监管部门勒令这家汽车共享巨头停止新用户注册，随后中国当局对技术和私人教育辅导公司展开了打压行动。

证交会还要求一些公司就他们向美国监管部门做会计信息披露时未能符合《外国公司问责法案》的情况披露更多信息。到目前为止，中国一直拒绝让美国公众公司会计监督委员会（pcaob）审议在美上市的中国公司的审计报告。

这是美国监管部门针对中资公司采取的最新举措。多年来，这些中国公司由创始人严密控制，不愿意接受美国的审计标准，并拒绝改进公司治理，让华尔街感到懊恼。

证交会还面临压力，要最后敲定将不符合美国审计要求的中国公司摘牌的规则。