巴菲特股东会召开在即 “股神”2020年预言准确吗

北京时间5月1日，据中国媒体一财网报道，伯克希尔哈撒韦公司董事长兼首席执行官（CEO）巴菲特（Warren Buffett）和他的“黄金搭档”查理·芒格（Charlie Munger）将在股东大会上回答投资者疑问，并分享其关于商业和经济的精辟观点。

大会即将召开之际，回顾一下股神2020年的“预言”。

这并非仅仅是巴菲特2020年的看法，而是其多年来实践的投资准则。在2021年写给股东的信中，巴菲特对价值投资也是信心十足。他称：“年复一年，股市都在波动。我和查理·芒格始终相信，随着时间的推移，我们将获得可观的收益资本。”

事实也确实如此。根据伯克希尔官网发布的2020年投资成绩单，其2020年全年归属于股东的净利润为425.21亿美元，比2019年的814.17亿美元同比下降近48%，几近“腰斩”。

但长期来看，从1965年至2020年，伯克希尔的复合年增长率为20%，大幅跑赢标普500指数10.2%的增幅，55年累计下来，伯克希尔上涨了2.8万倍，而标普的上涨幅度是235倍。

永远不要做空美国

2020年新冠肺炎（COVID-19）疫情肆虐时，巴菲特在2020年股东大会上喊出，“永远不要做空美国”，但他同时表示：“你可以押注美国，但你得小心你的押注方式。”

巴菲特在2020年的投资颇为谨慎。尽管手握巨额现金储备，但伯克希尔哈撒韦全年却净卖出了80亿美元股票，包括一批石油股、航空股等。

对看好的股票重仓持有
巴菲特2021年致股东信透露，截至2020年12月31日，伯克希尔重仓股包括：苹果（Apple）、美国银行（Bank of America）、可口可乐（Coca-Cola）、美国运通（American Express）等。

巴菲特戏称苹果公司已成为伯克希尔的“第三业务”。而他对美国运通更是已重仓持有超过25年，自1998年以来就未大幅调整过仓位。

转而看好科技股

过去多年，巴菲特曾数次表示，自己不会购买科技股，因为看不懂科技公司是怎么赚钱的。但近年来，巴菲特和芒格的投资观念显然有了转变。

最明显的就是伯克希尔第一大重仓股已为科技股龙头苹果。而苹果的表现也没有令巴菲特失望，2020年一年内大涨82%，为伯克希尔贡献了不少投资收益。

除了苹果外，伯克希尔哈撒韦还于2020年9月云计算公司Snowflake刚刚上市时买入了2.5亿美元股票。巴菲特对Snowflake的持股超612万股，占Snowflake总流通股数的15.2%。

不担心银行体系

2020年的股东大会上，巴菲特称，目前来看，银行体系不会发生太大的问题。虽然能源公司或者消费者信贷可能会出现一些状况，但目前银行体系资本充足，一季度储备很多，所以银行业不是主要的担忧方向。

可在实际操作层面，一直偏好银行股的巴菲特还是大幅减持了众多银行股。

对航空股多转空

与银行股一样，航空股在过去多年一直都是巴菲特的“心头好”。然而，受到疫情影响，在2020年股东大会举办前，股神就在航空股上巨亏。

基于此，2020年5月3日，巴菲特一举清仓了其持有的美国最大四家航空公司——美国航空（American Airlines）等。

但自那以后，航空股一路高歌猛进。在其清仓航空股仅一个月后，四大航空股就全线反弹。以美国航空为例，在巴菲特公开宣布清仓后的一个多月时间里，其股价反弹了90%。

看好中国投资机会

尽管在2020年的股东大会上，巴菲特未提及中国投资相关话题，但近年来，巴菲特和芒格不止一次表示，中国市场存在不少投资机会，正在逐步试水。

2020年12月，芒格夸赞中国经济，同时还表示自己对中国头部公司也有非常成功的经验。他此前投资的比亚迪，为伯克希尔赚了逾50亿美元，12年大赚逾20倍。2021年第一季度，芒格管理的报社Daily Journal又重仓买入16.5万股阿里巴巴股票，持仓市值3,748.3万美元。