挖台湾墙角没用 中国半导体挤泡沫 一事无成 资本寒冬

7月11日，据《自由时报》报道，中国长年在台猛挖半导体人才，希望打造无坚不摧的中国“芯”，却遭亲王岐山财经媒体吐槽，以专题分析直言中国半导体产业正面临泡沫风险，过去多年拿了国家及市场很多钱，如今，有些企业市值腰斩，龙头企业中芯国际今年以来股价重挫18%。业内人士坦承，半导体下游厂商3月到6月全在砍单，而大部分中国半导体企业实力弱、人才短缺，只会挖来挖去，最终一事无成。

中媒财新网今日以“半导体挤泡沫”为题，解析中国半导体面临处境，文章称，中国科创板吸纳了中国多数新上市半导体公司，今年光环失色，行业迎来洗牌，以致2022年以来，科创50指数累计下跌超20%，A股半导体板块跌幅超过13%。

其中，晶圆制造龙头中芯国际股价下跌18.27%，封装测试龙头长电科技跌幅15.22%，设计龙头汇顶科技重摔达33.32%。

文章直言，资本市场是“春江水暖鸭先知”，大部分中国半导体企业技术实力弱、产品竞争力不足、人才规模偏小，产业面临挤泡沫、回归基本的道路。

尤其，随著美光科技对半导体景气走疲开了第一枪，手机、笔电、家电等消费电子都在下行，手机更是如此。一名近期调研了华南部分终端厂商的半导体行业分析师也证实，今年3月到6月全在砍单，甚至有厂商完全不下单。这导致市场下调企业市值，部分IC设计市值降幅普遍在20%至30%，有些甚至腰斩。

文章引述业内人士直言，在半导体投资热潮中，不少不该拿到钱的项目得到了大量融资，四处挖人，但中国半导体行业却是人才短缺状态，半导体行业没那么多人才，挖来挖去、心思浮动，很多公司最终一事无成。

文章吐槽，过去几年，中国国产替代一直是投资主线，现在市场不再盲从“国产替代”，回归理性，演变成“替代国产”，中国半导体公司现在需要考虑如何熬过“资本寒冬”。一名产业投资人预言，过去几年涌现的初创公司中，只有1%能够存活。

文章建议，部分存储芯片、AI芯片，相对成熟的显示芯片、功率芯片因终端市场需求大、技术受限相对少，且不过多依赖外部生态，是中国发展的首选赛道。CPU属于长跑的状态，对先进制程、供应链的依赖都有很高要求。GPU在国际上处于上升态势，但中国企业的技术水平需要独立考察，目前只有两到三家小规模商用，使用的是7奈米制程，软体生态依赖辉达，未来仍需突围。