野村报告：半导体产业2022年会有强劲的开始 但疲软结束

12月13日，据《自由时报》报道，野村（Nomura）报告表示，半导体产业2022年会有一个强劲的开始，但疲软的结束，而收益将有持续上升趋势，不过仍预计2022年的第一季度不会出现季节性疲弱，而2023年周期风险将会提高。

半导体股在过去两个月因进一步普遍盈利增加而股票上涨，野村预计在价格上涨及2022年Q1的反季节情况下，这种气势会延续到2022年初。

台湾、中国、美国的半导体股票在过去两个月上涨，与野村10月份预估的差不多，尤其8、9月市场过于低迷。野村认为华尔街对订单减少的关注点错了，这并不导致晶圆、晶片价格上涨原因。10、11月收益季节，指引Q3、Q4的收益季普遍增长，这记录了整个半导体供应链的强劲收益。

野村还注意到，一些代工厂已经对2022年Q2抬价进行讨论。这就表明，就算价格上涨，代工订单仍远高于供应量。像联发科（2454）、瑞昱半导体（2379）、联咏科技（3034）、奇景光电（Himax）、群联（8299），这些不断增厂的晶圆供应将导致Q1的反季节。

野村对半导体2022年Q1、Q2採积极看法，像2022年Q1的5G系统单晶片（SoC）供应增加会提升过去一两季的智慧手机晶片订单需求，驱动器、个人电脑的快速连线、伺服器、云端晶片、中国半导体本地化等。

野村预计台积电（2330）市场分额增长、IPhone 14对3D感测追求、Intel及AMD的云端平台升级、设备端USB 4的升级，中国类比IC（Analog）和半导体设备在地化、发光二极体（OLED）、汽车传动装置，WiFi的升级，可能是2022及23年半导体市场的主要影响因素。

野村表示，在今年表现不好的台积电、稳懋半导体（3105）、ACM Research、澜起科技（Montage）、中微公司等，都有机会在2022年表现出色。