单日抛售190亿美元的爆仓踩踏事故 幕后操盘者曝光

3月28日，据彭博社报道，上周五3月26日，一场抛售狂潮席卷美股，热门中概股大幅重挫，单日狂抛190亿美元，高盛卖了105亿美元，波及多家北美媒体公司。随着事件持续发酵，一个可能载入美股史册的爆仓踩踏事故逐渐浮出水面。

【单日抛售190亿美元的爆仓踩踏事故 幕后操盘者曝光】
据彭博社报道，上周五3月26日，一场抛售狂潮席卷美股，热门中概股大幅重挫，单日狂抛190亿美元，高盛卖了105亿美元，波及多家北美媒体公司。随着事件持续发酵，一个可能载入美股史册的爆仓踩踏事故逐渐浮出水面。https://t.co/FJwn7J9Csc pic.twitter.com/N2cMlITIXz

— TimedNews.com （@TimednewsC） March 29, 2021

据港媒《香港01》报道，早前，腾讯音乐、爱奇艺、唯品会、跟谁学、百度等多只中概股遭到血洗，股价巨幅震荡。到了3月26日，风暴进一步升级。颇为诡异的是，无论是这些中概股，还是ViacomCBS与Discovery，他们在近期的走势都极为相似。市场最初认为，美国《外国公司问责法案》对中概股构成了利空，但有经验的投资者或许已经能感觉到这个事情不同寻常。

3月26日盘前，有市场传言称，有基金通过高盛挂出多只热门股巨量卖单，出售是由“强制去杠杆”引发的。

彭博援引从高盛流出的电邮内容称，涉及的股份包括1000万股百度，报价185美元；腾讯娱乐5000万股，报价17.6美元；唯品会3200万股，报价27.6美元。

据彭博和英国《金融时报》的最新报道，这次神秘抛售的总金额达到190亿美元，导致相关股票市值蒸发330亿美元。报道称，这起抛售共分为五批次完成。为了卖出这些股票，高盛及大摩的交易员一整天都在不停地打电话。

高盛在盘前通过大宗交易抛售了66亿美元百度、腾讯音乐和唯品会的股票，之后在下午又卖出了ViacomCBS 、Discovery 、Farfetch Ltd.、爱奇艺和跟随学的股票，总值39亿美元。

也就是説，仅高盛一家，就卖了105亿美元。其馀的抛售由摩根士丹利执行，大摩当天早些时候出售了价值40亿美元的股票，下午又出售了价值40亿美元的股票。

这么大的操作，到底谁在卖出？媒体报道指向了韩国人对冲基金经理黄哲伦（Bill Hwang）运作的家族投资基金Archegos Capital。

在3月26日美股收盘后，IPO Edge援引知情人士称，ViacomCBS与Discovery的暴跌，是因为Archegos Capital 爆仓，导致投行对其仓位进行强平。

该报道认为，3月26日当天同样毫无缘由暴跌的其他股票，可能也与这只基金有关，因为它投资的主要行业正是TMT。

据华尔街日报报道，直接了解交易情况的人士说，Bill Hwang旗下的Archegos Capital使用的杠杆很大程度上是由野村控股（Nomura Holdings Inc.）和瑞士信贷集团（Credit Suisse Group AG）等银行通过互换或所谓的差价合约提供的，这意味着archgos可能从未真正拥有过大部分基础证券。

虽然在美国上市公司持有5%以上股份的投资者通常必须披露其头寸和随后的交易情况，但对于通过archgos明显使用的衍生品建立股份的投资者来说，情况就不是这样了。这些产品是在交易所外生产的，允许像黄这样的基金经理在无需申报持股情况的情况下积累上市公司的股份。

在高盛集团（Goldman Sachs Group Inc.）和摩根士丹利（Morgan Stanley）等银行迫使Bill Hwang的公司出售通过高杠杆押注积累的数十亿美元投资之后，Archegos公司的迅速退出在全球引起了反响。Archegos Capital重仓的股票近日连遭利空消息打击，雾芯科技近期的单边下跌，以及Viacom由于增发引起的股票暴跌，都成为了压死骆驼的最后一根稻草。

据悉，Bill Hwang并非无名之辈，而是十年前就已经纵横港股市场的投资大佬。2010年4月，Bill Hwang管理的基金还叫Tiger Asia Management，但当时因为涉嫌内幕交易，香港证监会寻求法院颁令禁止其在香港市场进行交易。

在这之前，香港证监会于2009年8月向Tiger Asia及包括Bill Hwang在内的三人首次展开法律程序，就Tiger Asia在2009年1月6日进行的中国建设银行股份有限公司（建行）股份的交易，申请法院颁令冻结Tiger Asia总值2990万元的资产。

2010年的这次行动，是因为Tiger Asia又涉嫌进行中国银行股份有限公司（中银）股份的内幕交易。直到2013年底，Tiger Asia向香港原讼法庭承认，该机构在2008年12月及2009年1月的买卖确实违反了香港禁止的内幕交易法例，以及承认了其在2009年1月操纵建设银行股价的事实。

Tiger Asia曾经战绩辉煌，2001年成立，到2007年底，年华回报率达到了40%。受内幕交易事件影响，Bill Hwang在2012年宣布，归还所有外部资金，将旗下基金转型为一家家族投资公司，重点投资电信、媒体、网路、消费、房地产和金融类股。