美债再度飙升 美联储引爆通胀担忧 纳指特斯拉苹果重挫

3月18日，据CNBC报道，周四债券债券市场经历了一场疯狂的波动，这是对美联储允许经济随着市场复苏而和通胀升温所作出的反应。策略师们表示，市场最初是对美联储的鸽派态度做出反应，因为美联储预测2023年之前不会加息，因此股市出现了上涨。而到周四上午，不断上升的通货膨胀成为人们最担心的问题，之后债券市场对美联储允许其运行在2%目标以上的政策反应剧烈。

周四，华尔街股市再度受到美债收益率攀升的拖累了。在科技股又一轮抛售之下，截止今天收盘，道指由涨转跌，标普500指数下挫1.43%，纳斯达克指数大跌3%，苹果、Alphabet、微软和Facebook均下跌至少2%。特斯拉股价下跌超过5%。

另外，金价18日下跌1%，从两周多以来的高点回落，原因是美国国债收益率上升和美元走强削弱了对黄金的需求。日内，现货金一路走低，刷新日低至1719.04美元/盎司，较日内触及的3月1日以来最高水平1755.47美元/盎司大跌36美元。

目前黄金面临的主要阻力是债券收益率飙升。这也是一个迹象，表明债券市场正在失去对美联储有能力和意愿抗击通胀的信任和信心，但这反过来也将对黄金的长期走势非常有利。

美国国债收益率周四飙升，10年期美国国债收益率从周三尾盘的1.64%飙升至周四的1.75%，创下14个月以来的最高点。午后交易中，该指数报1.706%。

在国债收益率上升的前一天，美联储主席杰罗姆·鲍威尔向市场保证，美联储不准备缩减债券购买和其他支持性措施。债券市场专家表示，周四公债收益率飙升的原因是因为市场的焦点似乎已转向美联储计划让通胀升温这一事实。

富兰克林邓普顿固定收益集团（Franklin Templeton Fixed Income Group）首席投资官索罗•德赛（Sonal Desai）对CNBC表示:“我认为，债券市场正在接受通胀可能正在发生的事实，因为美联储向我们保证，他们可以忍受通胀。”

周四，三十年期美债收益率也拉升了6个基准点、自2019年8月以来首度突破2.5%. 美债收益率的上涨有可能提高企业借贷成本，对成长股尤其是科技股的盈利空间构成压力。因此近期美债收益率每每波动、都牵动了科技股投资者的神经。

而银行股则在美债收益率的上涨中获利。银行短期拆借利率和长期放贷利率之间的差值越大，银行盈利空间越大。长期美债收益率的上涨会拉动长期借贷利率的上涨。周四，美国银行大涨4.5%，摩根大通涨3.5%，高盛、花旗银行涨幅均接近3%。

受油价下跌影响，能源类股周四下跌2.9%，跌幅最大。西德克萨斯中质油（WTI）期货价格下跌逾7%，至每桶60美元，已是连续第五天下跌，创下去年9月以来的最大单日跌幅。

经济数据方面则释放出好坏参半的消息。周四劳工部公布了上周首次申请失业救济人数为77万，比此前道琼斯经济学家预期来得糟糕。费城联储公布的制造业指数则达51.8，远超经济学家预期、并且创下自1973年以来的最高水平。

尽管美联储重申没有近期加息的计划，也没有缩减购债规模的计划，但10年期美国国债收益率周四跃升至1.7%以上。

美联储周三表示，美国经济将录得近40年来最快扩张速度，但美联储承诺将维持超宽松的货币政策立场，尽管预期会有通胀压力。

美联储主席鲍威尔说道：“当前金融状况依然高度宽松，因此不需要对过去一个月美债收益率大幅上涨给出任何反应。”

美国基准10年期国债收益率自2020年1月以来首次升至1.75%，美元兑其他货币升值0.3%。

策略师S表示，10年期国债收益率很可能在短期内升至1.80%。他还认为，中期内的通货膨胀预期上升，以及经济表现强劲的预期下，美联储却一直按兵不动，这让美联储在未来可能迅速由鸽转鹰，迎头赶上。

黄金被视为一种对冲通胀的工具，但美国国债收益率上升挑战了这一地位，因为这意味着持有黄金的机会成本更高。

另外值得一提的是，自动催化剂金属钯价上涨2.4%，至2631.09美元/盎司，延续涨势，达到去年3月2日以来的最高水平。