摩根大通涉嫌操纵贵金属价格 支付9.2亿美元和解欺诈指控

7月31日，据彭博社7月28日报道，迈克尔·诺瓦克（Michael Nowak）是摩根大通（JPMorgan Chase & Co.）操纵黄金和白银价格的阴谋的“老板”，并与该银行贵金属部门的顶级交易员和推销员合作，以虚假的买卖订单“欺骗”市场，联邦检察官在芝加哥告诉陪审员。

“多年来，全球最大银行之一的高管密谋操纵贵金属市场，”美国司法部律师马修·沙利文（Matthew Sullivan）周四在对诺瓦克（Nowak）、格雷格·史密斯（Gregg Smith）和杰弗里·鲁福（Jeffrey Ruffo）的审判中表示。“这三个人都朝着同一个目标共同努力：通过欺骗，为贵金属部门赚取利润。”

这是全球金融危机后美国打击市场操纵的最大刑事案件，检察官正在结案。从2008年到2016年，诺瓦克和史密斯被控敲诈勒索以及合谋进行价格操纵、电汇欺诈、商品欺诈和欺骗。鲁福被控敲诈勒索和阴谋。如果罪名成立，他们将面临数年监禁。

在过去的三周里，政府证人描述了掌管柜台的诺瓦克和首席黄金交易员史密斯如何经常下达他们从未打算执行的巨额买卖订单。两名前摩根大通交易员在认罪后同意合作，他们表示，这是他们将价格推向有利于银行的方向的策略的一部分。他们说，鲁福鼓励这种做法让他的对冲基金客户受益。

摩根大通是贵金属市场上最有影响力的银行之一，已经支付了9.2亿美元来和解司法部对其的欺诈指控。

“被告拥有权力和影响力，他们一起滥用职权并操纵贵金属市场以谋取私利，”沙利文说。“他们通过欺骗来做到这一点，简单地说就是通过欺骗市场上的其他人来赚钱的谎言。”

辩护律师在审判期间辩称，所有所谓的恶搞命令都是合法的。他们表示，代表客户同时输入大宗订单以买卖期货合约或提供市场定价还有其他解释，并且并非旨在欺骗竞争对手的虚假欺骗交易。

史密斯的律师马修·门切尔（Matthew Menchel）在周四的闭幕辩论中告诉陪审员，他们不能依赖作为政府证人对被告作证的三名前交易员，承认他们是骗子，他们只是模仿检察官的说法以获得从轻的判决。

政府是“有权决定和判断证人作证是否如实”的人，这意味着检察官“对这些人拥有巨大的权力”，包括“强迫他人说出自己的故事”，门切尔说。

诺瓦克和鲁福的律师将于周五进行结案陈词。

沙利文将诺瓦克描述为贵金属业务的董事总经理，负责监督摩根大通在全球的交易和金库。检察官列举了几个诺瓦克交易记录的例子，显示他下了大笔买卖订单，但在他在市场的另一边执行了较小的订单后，这些订单很快被取消。

摩根大通团队的两名初级成员克里斯蒂安·特伦茨（Christian Trunz）和约翰·埃德蒙兹（John Edmonds）为政府作证说，这种模式是他们从诺瓦克和史密斯那里学到的交易策略的一部分，并且是他们多年来的常规操作方式。

“先生，特伦茨和埃德蒙兹先生向您提供了内部人士对他们与案头被告并肩工作、观察并向他们学习时发生的犯罪活动的描述，”沙利文告诉陪审团。“他们描述了他们在桌子上看到的和听到的。”

沙利文说，诺瓦克就他的交易向监管机构撒谎，因为他知道自己的欺骗行为是错误的，并鼓励特伦茨在埃德蒙兹同意认罪后也这样不与检察官合作。

“太精彩了，”沙利文说。“阴谋的秘密现在已经公开了。”

沙利文说，特鲁兹描述了与诺瓦克的一次会面，他认为诺瓦克是一位亲密的朋友和导师，其中高管“向特鲁兹先生施压”，让其坚持虚假陈述，即他们所有的订单都是为了交易而下的。诺瓦克告诉他，“你现在不会转身恳求，是吗？”据特伦茨说，他将其解释为撒谎的指令。

为了反驳证人声称史密斯的欺骗行为通过他用电脑鼠标所做的点击量是显而易见的，门切尔说所有这些都是光明正大的，而且是公开的。他说，史密斯在接受调查时向银行的合规团队和芝加哥商品交易所展示了他是如何进行交易的。

“这不是他在隐瞒的事情，”门彻尔说。“他对自己的（下单）行为很公开，而且臭名昭著。认为这在某种程度上表明了欺骗的想法是为这个案件编造的一种叙事，没有现实基础。”

政府还提供了史密斯的交易记录，他依赖于处理来自摩根大通客户鲁福处理的大部分大宗买卖订单，包括摩尔资本管理公司和都铎资本公司。特伦茨将史密斯描述为专家级骗子，并且鲁福鼓励他使用这种策略来让客户满意。

“他们这样做是为了让鲁福的大型对冲基金客户获得更好的价格，”沙利文说。“更好的价格意味着银行和他们自己挣的钱更多。”

史密斯的律师在结案陈词中告诉陪审员，有足够的合理怀疑可以宣告他的当事人无罪。

“有很多针对史密斯先生的指控，但从根本上说，这一切都归结为同一个问题：他下这些订单时的想法是什么，”门切尔说。“如果他打算对它们进行交易，他非常高兴双方都能得到填补。这意味着他的命令是真实的，这意味着没有欺骗，没有市场操纵，没有欺骗或欺诈，没有RICO（Racketeer Influenced and Corrupt Organizations Act）阴谋。”

辩护律师还告诫陪审员，他们不应该被迫在针对他的当事人的13项指控上妥协。“要么孤注一掷，要么一无所有，”门彻尔说。“如果他是出于善意或善意进行交易，那么他在本案中就没有任何过错。”

该案是美国诉史密斯等人案，案件号19-cr-00669，美国地方法院，伊利诺伊州北区（芝加哥）。